文 | 趣解交易kaiyun官方网站，作家 | 刘亮

近日，中国汽车运动协会乘用车阛阓信息联席分会（以下简称"乘联分会"）发布最新统计数据清晰，2024 年 12 月宇宙乘用车阛阓累计零卖 2289.4 万辆，同比增长 5.5%。

乘联分会布告长崔东树暗示，" 2024 年宇宙车市走势呈现 U 型增长态势，下半年的以旧换新和报废更新补贴策略力度超强，鼓励 2024 年全年车市同比增长 5.5%。"

图源：乘联分会

2024 年，是中国新能源车阛阓的"大年"。

数据清晰，2024 年新能源汽车零卖 1089.9 万辆，同比增长 40.7%，新能源车渗入率达 47.6%，同比增长 12%，并在 2024 年下半年贯穿 5 个月渗入率均打破 50%。

在 2024 年 7 月，国内新能源乘用车零卖销量初度卓绝燃油车；11 月，我国新能源汽车还收场了年产量初度打破 1000 万辆，成为全球首个收场新能源汽车"年产 1000 万辆"的国度。

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跟着新能源车的大卖，车企的阛阓竞争也愈发浓烈；跟着哪吒、极越等耳熟的品牌传来财务危急的音信，车企们驱动了真实的"生涯淘汰赛"。

骨子上，也曾有不少品牌在以前几年退出了电车的竞争舞台；全球范围内，近两年已稀有十家车企在"血海"中被淘汰，裁人东谈主数近 10 万东谈主。

"改日十年汽车品牌只可活 7 家"何小鹏这句话的含金量不休被时刻考据。

破圈、停业、价钱战，是 2024 年电车行业的三个要津词。2024 年电车圈的竞争不错用"乱中有序"形容，也把系数这个词电车"淘汰赛"的浓烈进度又加深了不少。

01. 在"血海"中游水

"在血海中游水，一直游到海水变蓝"，这是小鹏汽车 2024 年三季报的喜讯上的一句 slogan。不错说，这句话亦然系数电车品牌 2024 年的写真。

2024 年起首，特斯拉和比亚迪两大巨头率先动手。特斯拉 Model 3、Model Y 降价，比亚迪紧随其后喊出了"电比油低"，平直把车型价厮杀进了十万元区间。

据"趣解交易"不雅察，电车品牌的降价往往有几种"套路"：最平直的等于"明牌"降价，平直评释现价低廉了几万元；还有一种比较"空洞"的等于增配，举例相通的价钱以前不错买低配咫尺不错买顶配；更"朦胧"的还有在贷款分期上搞容颜，比如贷款分期" 0 首付、0 利息"，这天然不是平直降价然则贷款策略让滥用者大有占到低廉的嗅觉。

北京的网友 Becky（假名）暗示，"咫尺买车的嗅觉就像‘不要钱’一样，莫得首付平直开车就回家。这种超前知足的感受相称诱东谈主。"

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岂论是主动的照旧被迫的，参与这场价钱战的选手不错说是"几家欢娱几家愁"。

比亚迪似乎是最大赢家。2024 年上汽集团累计批发销量为 401.3 万辆，而比亚迪公布的 2024 年销量为 427.2 万辆。至此，比亚迪闭幕了上汽集团年销量 18 连冠，成为了 2024 年国内车企集团新的年销量冠军；而且，2024 年第三季度比亚迪收场营收 2011 亿元，季度营收初度卓绝了特斯拉的 251.82 亿好意思元（约合东谈主民币 1800 亿元）。比亚迪在鸿沟效应下，很快消解了降价对其带来的盈利智商的纵脱；2024 年第二季度，比亚迪毛利率顷刻从 22% 裁减到了 19%，不外在三季度又回到了 22% 的水平。

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"新势力三巨头"蔚小理王人受到了不同进度的影响。2024 年三季度蔚来、小鹏、理思汽车业务毛利率分手为 13.1%、8.6% 和 20.9%，以造车行业公认的健康毛利率 20% 的基准线来看，只消理思凑合过关，这照旧在理思汽车大部分车型王人是增程式的情况下。

而在价钱战中，均车单价也受到了影响。据"海豚投研"统计，第三季度蔚小理的均车成交单价王人有不同进度的下滑而且均低于阛阓预期。这主若是受两方面身分影响，一方面是品牌里面相对廉价的车型销量占比在高潮，另一方面等于品牌的促销当作。

这照旧关于价钱定位比较高的品牌，影响的是利润空间；而关于那些自身就廉价的品牌，更是堕入了"降无可降"的困境。

举例广汽埃安，2024 年，广汽埃安的累计销量为 374884 台，比较 2023 年同时，其销量下滑了 21.9%；而广汽埃安销量下滑的时刻和比亚迪降价到了 10 万元区间的时刻基本是一致的。和比亚迪 20% 的毛利率水平不同，广汽集团举座的毛利率在本年第三季度只消 7%，以价换量对他们来说不见得是一笔好买卖。

到了 2025 年kaiyun官方网站，价钱战依然莫得消停的趋势。

据"趣解交易"了解，比亚迪和特斯拉在 2024 年 12 月末就接踵发布了关联优惠行径；到了 1 月 7 日，据《北京商报》记者梳剃头现，已有高出 30 家车企接踵推出限时直降等促销策略，10 余个品牌更推出"兜底补贴"决策。

乘联分会布告长崔东树暗示，新能源汽车鸿沟呈现爆发式增长，单车批量大幅增大，单车费本显着下落，而且头部的竞争风景仍未相识；因此，在这种高增长的阛阓中，2025 年"价钱战"仍将延续，况且将极其狠恶。

中欧协会智能网联汽车布告长林示觉得，比亚迪、特斯拉连续的"优惠降价"，对国内汽车阛阓将再度带来鲶鱼效应，倒逼 2025 年中国车市内卷进度加深。

"如果咱们作念不到全球前五，咱们就没法生涯下去"。当年雷军关于小米造车的这个主见也曾被哄笑"辩才无碍"，但如今跟着一波电车企业的淘汰出局，全球似乎越来越招供电车行业将会逐渐酿成一个"赢者通吃"的场面。

图源：央视截图

"电车的竞争风景的转换和电车本领的纯熟脱不开研究"，资深汽车从业者科林（假名）分析暗示，"价钱战，是因为电车本领逐渐纯熟，关于车企来说资本轨则更加高效，关于滥用者来说电车的罕见性被稀释，是以岂论是阛阓倒逼照旧企业主不雅去降价，价钱战王人会成为一个趋势；而且，我觉得电车价钱战在来岁仍会连续。"

而关于"赢者通吃"的场面，科林也深以为然，"当咱们用电板代替发动机之后，相较于以前内燃机的相反化就大大裁减了，以前燃油机从材料、本领到排气王人会影响最终的驾驶感，咫尺的电板本领基本只盘考一件事情，等于如何让电板越来越耐用。是以电车的高端与否好多不是在电动化下功夫而是在智能化下功夫；而智能化更多是软件研发，就比耗时耗力的硬件研发更好把抓，是以咫尺咱们发现一个新能源车企不错从低到高包揽多样定位的新能源子品牌和车型。"

02. 集体"破圈"

当"赢者通吃"成了电车竞争的共鸣之后，本年电车企业驱动集体走出称心区，"破圈"就成了 2024 年新能源汽车的又一个要津词：价钱破圈、本领破圈、车型破圈。

价钱破圈的选手：比亚迪、小鹏、蔚来等。

比亚迪打响价钱战之后，"新势力"也驱动闯入了正本不属于我方的价钱圈；最具代表性的无疑是小鹏的 MONA M03 和蔚来的乐谈 L60，忽然王人杀入了十几万元的电车行列。

图源：车主指南

"其实推出廉价车型我觉得是价钱战的一种变式，"科林这样评价谈，"与其在原有车型上不休降价，不如平直推出廉价车型"。

价钱破圈的初心也很好懂：抢阛阓。

举例比亚迪杀入 10 万元之下之后，正本在这片称心圈里的广汽埃安就不称心了；再举例小鹏，其原有车型 P7+ 的滥用者们往往会和特斯拉 Model Y 或极氪 7X 对比，也有部分滥用者会对比小米 SU7，不外 MONA M03 的滥用者们对比最多的等于比亚迪海豹 06。

一个家具最顺利的响应等于正本不存眷这个品牌的滥用者驱动属意这个品牌了，通过一个家具引起另一个圈层滥用者的细心，等于吸入了十足不同的流量池。

除了价钱破圈，电车也在作念车型和本领的破圈，典型选手包括：零跑、小鹏等。

此前一直销量垫底的零跑从 2024 年 6 月驱动销量提速。6 月，零跑销量 20116 台，初度打破 2 万台；8 月，销量 30305 台，初度打破 3 万台；11 月，销量 40169 台，初度打破 4 万台，并提前达周详年销量主见。2024 年，零跑汽车累计录用近 30 万辆，逾额完成年度主见；2025 年，零跑将冲击 50 万辆新主见。

回头来看，零跑最大的两个"元勋"等于 2024 年上市的 C10 和 C16，这两辆被称为"小理思"的车型外形神似理思 L7 和 L8，不外 12.88 万和 15.88 万的起售价比起理思特别于是打了个"骨折"。外形的相似、增程的遴荐、超低的价钱，平直带飞了零跑。

在 2024 年 11 月 6 日举办的小鹏 AI 科技日上，何小鹏文告公司将推出名为"鲲鹏超等电动体系"的全新电动本领平台。这个霸气的名字不错拆解成两个字——"鲲"代表超等增程系统，选用下一代增程本领，"鹏"则代表着小鹏汽车的纯电体系。

何小鹏谈起布局增程的时候说过这样两句话： "企业如果要走向全球阛阓，还需要一个新的补能方式，其中就包括增程式混动；另外，一辆车的续航要作念到 1000 公里以上，需要换纯电除外的能源形势来收场"；"客岁一年我的不雅念有很大变化；以前筹议鸿沟第一，自后的逻辑是要活过淘汰赛，要作念多边形战士下的鸿沟第一，鸿沟起初。"

何小鹏的觉醒不错说是特别的"识时务"的。从乘联会的数据来看，2024 年 10 月混动和增程式的零卖量系数有 52.2 万辆，简直和纯电销量 67.3 万辆瓜分秋色，且混动车销量同比增速 107.7%、增程车同比增速是 55.2%，王人高出了纯电车销量的同比增速。

图源：乘联分会

早在理思 ONE 上市的时候，电车圈还在呐喊"纯电才是电车的改日，增程仅仅短期的过渡"，但骨子的阛阓等于，2024 年国内插电混动、纯电动基本王人呈现了爆发式增长，尤其是插电混动在农村地区、新兴阛阓卖得相称好；据乘联会数据，系数这个词国内阛阓插混渗入率是 22.4%，而县乡是 21%，基本是一致的。是以，改日细目还会有更多纯电车品牌加入到混动、增程的行列当中。

图源：乘联会

理思，等于一个本领和车型双破圈的代表案例。天然 MEGA 的销量不尽如东谈主意，然则理思从增程到纯电的破圈还在赓续——不仅要在 2025 年赓续推出纯电车型，还在补能相聚上加码布局，建造更多的超充站。

图源：微博截图

其实，继小米 SU7 之后又发布了预售价 81.49 万元的小米 SU7 Ultra，小米汽车也来了一次精巧的跨圈。"小米 SU7 Ultra 是车型的跨圈，更是品牌定位的跨圈。"科林评价谈。

SU7 Ultra 相称意旨的定位在了赛车，再调和驾校课程的营销，这就让小米这个互联网车企一定进度上开脱了"生人造车"的这层评价。" SU7 Ultra 不错不走量，主要主见等于转换小米汽车的品牌形象，短时刻内小米汽车细目不思推出和 SU7 存在平直竞争研究的车型；而以后小米不错推出一款 20-30 万元的车，说是使用了 SU7 Ultra 的本领。是以此次车型跨圈相称贤人，为以后车型和品牌的转型王人铺了路。"科林暗示。

关于"新势力"车企破圈布局电动超跑车型，中欧协会智能网联汽车布告长林示觉得，"电动化带来的廉价能源其实给了好多品牌入场的契机，但超高端电动车型咫尺来看还不是主流，不外照实是一次洗牌的契机；阛阓空间细目是有，不外从车企利润以及研发产出比来看，电动超跑等超高端电动车型可能更多是一种本领标记。而关于阛阓来说，电动超跑可起初的相反化上风应该是更细分阛阓的挖掘以及智能化和驾驶体验带来的崭新感。"

03.2025，"活下去"

进入 2025 年，尽管业内瞻望本年的汽车销量仍会有所增长，但更加惨烈的"淘汰赛"也已是行业共鸣。

以前那些用精巧的角度和根由来修饰我方销量不及的妙技，在全员混战的淘汰赛下绝不消处，咫尺系数品牌筹议的王人是团结个问题，"若何活下去"。

咫尺的车企思要活下去，主要得看三点：爆款车、毛利率、现款流。

举例不错参考极越汽车这个"反向案例"：极越的车型是莫得爆款的，临了因为资金链断裂闪崩，这等于一个从卖不动车到赚不着钱的流程。

再看一个"卖得动车也赚获得钱"的案例，比亚迪 2024 年销量反超特斯拉，况且第三季度毛利率 22%，想象性现款流 2130 亿元、货币现款 663.2 亿元。

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不外，夹在这中间的也有"车卖得动但钱赚不到"的。

举例一度被称为"神车神车"的五菱。就在 1 月 1 日，上汽通用五菱官微公布数据清晰，2024 年汽车总销量 154 万台，新能源汽车销量 80 万台，同比增长 63%。关联词，再看上汽通用五菱的财务数据——2024 年上半年，上汽通用五菱的营业总收入为 329.63 亿元，归母净利润仅为 0.97 亿元。

有鸿沟然则莫得利润，因为毛利率的确太低；此前财通证券关联研报分析五菱宏光 MINI EV 的毛利率可能只消 2%-3%。薄利多销天然是一种策略，然则"多销"也架不住一直"薄利"；而且，如果阛阓空间增量收窄，盈利少的困境也会更加突显。

和困在"性价比"里的五菱不同，蔚来的失掉则是受多条业务线"牵累"。

造车、自研芯片、作念手机、换电业务，哪个王人是烧钱的大项目。以换电业务为例，据"趣解交易"了解，蔚来汽车第一代换电站单站资本高出 300 万元，第二代和第三代单站资本在 100 到 200 万元之间，2024 年 6 月上线的第四代单站资本又高潮到 200 到 300 万元之间；按面前蔚来已建成的超 2800 座换电站估算，建站资本就要高出 50 亿元，还不算恒久运营资本和电板储备用度。

恒久的高资本干涉也让蔚来上市以来一直承担着失掉的压力，2016 年 -2023 年，蔚来累计失掉 804.83 亿元，加上 2024 年前三季度失掉的 155.3 亿元，总失掉额达到 960.13 亿元东谈主民币。

车企从烧钱到赢利的流程拼得等于现款实力，庸碌说等于谁能耗得起。

蔚来这方面照旧比较过劲的，2024 年第三季度现款及等价物有 422 亿元。在这方面有上风的还有背靠小米集团的小米汽车，天然汽车业务在 2024 年第三季度仍呈现净失掉 15 亿元的现象，不外小米集团有 1516 亿元的现款储备，不错说是当之无愧的"现款王者"；而且小米汽车业务的毛利率也曾达到了 17%，这亦然比较乐不雅的一个得益。

然则如果说以前的电车行业让咱们看清什么，那等于这个行业不错"一秒天国，一秒地狱"；一辆诞妄车型的推出、一次诞妄的品牌转型决策王人可能要用几个季度的时刻来化解，而几个季度关于一个时刻在存一火线竞争的企业来说，也曾太永劫刻。

乘联分会近日发布宇宙乘用车阛阓分析瞻望，2025 年中国国内汽车零卖将达 2340 万辆，同比增长 2%；新能源乘用车零卖 1330 万辆，同比增长 20%，国内零卖渗入率达 57%。乘联分会布告长崔东树暗示，咫尺瞻望 2025 年国内乘用车销量呈现前低后高的走势；"一季度算计负增长 3%，其中一月因为受到春节身分的影响，负增长在 10% 以上，而由于 2025 年四季度的报废更新、以旧换新策略与新能源车的车购税减税策略面对退坡，因此 2025 年四季度的增长力度算计很强"。

2025 年，新能源车企们会赓续在多样"破圈"中走得更深，谁会在新爆品的加持下更多盈利，咱们翘首跂踵。